القليل من الاهتمام بالاستثمارات المؤثرة: المعرفة والثقة مفقودتان!

القليل من الاهتمام بالاستثمارات المؤثرة: المعرفة والثقة مفقودتان!

يُظهر الطلب على الاستثمارات المؤثرة، التي تعد بعوائد مالية وتأثيرات اجتماعية إيجابية، إمكانات نمو ملحوظة في ألمانيا. ومع ذلك، فإن الوعي العام بمثل هذه الفرص الاستثمارية بين مستثمري القطاع الخاص لا يزال منخفضًا بشكل مثير للصدمة. وتظهر دراسة حديثة أجراها قسم التمويل المستدام في جامعة كاسل، بالتعاون مع كونسيليون فرانكفورت، وEB-إدارة الاستثمار المستدام، والاستثمار العالمي، أن 14% فقط من مستثمري القطاع الخاص الذين شملهم الاستطلاع يعرفون مصطلح "الاستثمارات المؤثرة". وتسلط هذه النتيجة الضوء على نقص المعلومات والتعليم في مجال يعتبر حاسما للتحول المستدام للأسواق المالية.

ويظهر الاستطلاع أيضًا أن أكثر من ثلث المشاركين يظهرون اهتمامًا بالاستثمارات المؤثرة بمجرد حصولهم على شرح مفصل. ومع ذلك، فإن 8% فقط ممن شملهم الاستطلاع يستثمرون حاليًا بشكل نشط في هذا النوع من التمويل. والأمر المثير للقلق هو أن 78% من المشاركين لا يشعرون بالقدر الكافي من المعلومات. وتظل المشورة المصرفية التقليدية هي المصدر المركزي للمعلومات، ولكن هذا يسلط الضوء على الحاجة إلى نطاق أوسع من المعلومات والمشورة بشأن هذه الأشكال من الاستثمار. ويُنظر إلى الثقة في مقدمي الخدمات وشفافية التأثير على أنهما أمران حاسمان لجاذبية استثمارات التأثير.

النمو والتحديات في مجال الاستثمار المؤثر

يسلط تقرير السوق الصادر عن ExtraETF الضوء على أن حجم الأصول ذات التأثير المعلن عنها ذاتيًا في ألمانيا بلغ 38.9 مليار يورو في عام 2022. ويشمل ذلك الاستثمارات المتوافقة مع التأثير والاستثمارات الفعالة. ويهدف الأخير، الذي تبلغ قيمته 9.23 مليار يورو، إلى تحقيق تأثير إيجابي مباشر وقابل للقياس. وفي سياق عالمي، يصل حجم الأصول الاستثمارية المؤثرة الخاضعة للإدارة إلى 1.164 تريليون دولار، مما يؤكد أهمية هذا السوق.

هناك نقطة مهمة وهي التمييز بين الاستثمارات المتوافقة مع التأثير والاستثمارات الفعالة. في حين أن الأول يشمل الاستثمارات التي تديرها المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة والتي يتم تقييمها حسب المعايير، فإن الأخير يهدف إلى استثمارات مستهدفة في الشركات التي تسعى إلى تحقيق أهداف تأثير واضحة. وهذا يدل على أن الأساليب المتبعة في مجال الاستثمار المؤثر متنوعة وتتطلب شروط إطارية استراتيجية مختلفة.

دور القطاع المالي وتوصياته للمستقبل

ويلعب القطاع المالي دورا رئيسيا في التحول الاجتماعي البيئي الناجم عن اتفاق باريس للمناخ وأهداف الأمم المتحدة للتنمية المستدامة. نشرت لجنة خبراء التأثير التابعة لـ DVFA دليلاً شاملاً يستخدم لتقييم فعالية الاستثمار المؤثر ويقدم تعليمات عملية لقياس التأثير. ويؤكد مايكل فرانز شميدت من DVFA أن هناك وجهات نظر مختلفة حول مصطلح "التأثير"، الأمر الذي يؤدي إلى عدم اليقين في السوق.

تحدد إرشادات DVFA ثلاثة شروط لتوليد التأثير: التأثير المتعمد، والتأثير الذي يمكن إثباته، والتأثير الإيجابي الصافي. ومن أجل ضمان التأثير التحويلي للاستثمار المؤثر، تدعو اللجنة إلى توحيد المنظور المتعلق بإحداث التأثير. وهذا أمر بالغ الأهمية لتجنب تأثير الغسيل وتعزيز الدعم التنظيمي المناسب للأهداف الاجتماعية والبيئية.

بشكل عام، تظهر المناقشة الحالية أنه على الرغم من الإمكانات المعترف بها للاستثمارات المؤثرة، لا تزال هناك حاجة كبيرة للمعلومات واتخاذ الإجراءات. إن مقدمي الخدمات ووسائل الإعلام والمؤسسات التعليمية مدعوون إلى إيصال فوائد وفرص الاستثمارات المؤثرة بشكل أكثر وضوحًا وجعلها في متناول الجميع. وفي الوقت نفسه، يتعين على الساسة أن يعملوا على وضع تعريفات واضحة ومسميات موحدة من أجل هيكلة وتعزيز السوق.

ومثل هذه التدابير ضرورية لتحقيق التنمية المستدامة للسوق المالية وثقة المستثمرين. وهذا هو السبيل الوحيد لتمهيد الطريق لاستراتيجية استثمار مستدامة.