Regulatorisk usikkerhed: Hvordan det bringer investorstrategier i fare!

Regulatorisk usikkerhed: Hvordan det bringer investorstrategier i fare!

Pludselige ændringer i politiske, økonomiske og teknologiske forhold kan føre til international usikkerhed. Et slående eksempel er truslen om massive toldstigninger fra den tidligere amerikanske præsident Donald Trump, som førte til global bekymring og usikkerhed. I den forbindelse har den tyske forskningsfond (DFG) godkendt en ny forskergruppe, der skal fokusere på virkningerne af regulatorisk usikkerhed på værdiansættelsen af ​​aktiver og investeringsbeslutninger. Denne gruppe har titlen "Asset Allocation and Asset Pricing in Regulated Markets and Institutions" og er koordineret af University of Ulm og har et budget på omkring 3,2 millioner euro for en periode på fire år uni-paderborn.de rapporteret.

I alt består forskergruppen af ​​syv forskere fra seks universiteter, herunder professor dr. h.c. Caren Sureth-Sloane fra University of Paderborn, som er involveret i to af de fem delprojekter. Gruppen omfatter også eksperter fra fakulteterne for økonomi, matematik, finans, forsikring, skat og økonometri, herunder professor Dr. Monika Gehde-Trapp fra universitetet i Tübingen. Gruppens talsmand er professor An Chen fra Ulm University. Den opnåede indsigt skal bidrage til en bedre forståelse af usikkerhedseffekterne på de finansielle markeder.

Fokus på regulatoriske usikkerheder

Forskningen fokuserer på tre hovedområder:

• Finanzmarkt, Versicherungswirtschaft und Handel
• Klimapolitik, wie beispielsweise CO2-Steuer und Emissionshandel
• Steuersystem

Et af hovedformålene er at forstå, hvordan lovgivningsmæssig uforudsigelighed påvirker værdiansættelsen af ​​aktiver såsom aktier, obligationer og finansielle produkter og ændrer deres attraktivitet for investorer. Regulatorisk usikkerhed defineres som mangel på klarhed med hensyn til timingen og omfanget af planlagte økonomisk-politiske tiltag såsom tariffer eller skatter, hvilket kan føre til systemiske risici i tider med politisk uro. Toldstriden mellem USA og EU, selvom den er midlertidigt løst, viser, at sådanne usikkerhedsmomenter fortsat eksisterer på de finansielle markeder kit.edu viser sig.

Et særligt delprojekt undersøger "asset allocation", det vil sige den strategiske fordeling af kapital på tværs af forskellige aktivklasser for at optimere risiko og afkast. Det er afgørende, at investorer tilpasser deres strategier, efterhånden som de regulatoriske forhold ændrer sig. Der udvikles matematiske modeller, der gør det muligt at tage højde for disse usikkerheder i økonomiske beslutninger. Dette omfatter også udvikling af passende matematiske løsningsmetoder og algoritmer til optimale strategier under usikkerhed.

Innovative metoder til måling af usikkerhed

Et andet delprojekt omhandler undersøgelse af effekten af ​​skatteusikkerhed på prisdannelsen på kapitalmarkederne. Målet er at udvikle et innovativt mål for investorernes skatteforventninger, der analyserer effekten af ​​skatteusikkerhed på virksomhedernes beslutninger og den samlede økonomi. Disse projekter kombinerer nye metoder til at måle og analysere regulatoriske usikkerheder. Der anvendes videnskabelige værktøjer som stokastisk optimering samt metoder til "statistisk læring" og analyse af ustrukturerede data, som f.eks. uni-tuebingen.de er forklaret.

Sammenfattende beskæftiger forskergruppen sig med et højaktuelt og uundværligt emne, der ikke kun er vigtigt for videnskaben, men også for praksis i et økonomisk miljø præget af usikkerhed. Resultaterne kan give vigtige input til både investorer og politiske beslutningstagere.