Incertidumbre regulatoria: ¡Cómo pone en peligro las estrategias de los inversores!

Incertidumbre regulatoria: ¡Cómo pone en peligro las estrategias de los inversores!

Los cambios repentinos en las condiciones políticas, económicas y tecnológicas pueden generar incertidumbre internacional. Un ejemplo sorprendente es la amenaza de aumentos arancelarios masivos por parte del expresidente estadounidense Donald Trump, que generó preocupación e incertidumbre a nivel mundial. En este contexto, la Fundación Alemana de Investigación (DFG) ha aprobado un nuevo grupo de investigación que se centrará en los efectos de la incertidumbre regulatoria en la valoración de activos y las decisiones de inversión. Este grupo se titula “Asignación de activos y fijación de precios de activos en mercados e instituciones regulados” y está coordinado por la Universidad de Ulm y cuenta con un presupuesto de alrededor de 3,2 millones de euros para un período de cuatro años. uni-paderborn.de informó.

En total, el grupo de investigación está formado por siete científicos de seis universidades, entre ellos el profesor Dr. Dr. h.c. Caren Sureth-Sloane de la Universidad de Paderborn, que participa en dos de los cinco subproyectos. El grupo también incluye expertos de las facultades de economía, matemáticas, finanzas, seguros, impuestos y econometría, entre ellos la profesora Dra. Monika Gehde-Trapp de la Universidad de Tubinga. El portavoz del grupo es el profesor An Chen de la Universidad de Ulm. Los conocimientos adquiridos deberían contribuir a una mejor comprensión de los efectos de la incertidumbre en los mercados financieros.

Centrarse en las incertidumbres regulatorias

La investigación se centra en tres áreas clave:

• Finanzmarkt, Versicherungswirtschaft und Handel
• Klimapolitik, wie beispielsweise CO2-Steuer und Emissionshandel
• Steuersystem

Uno de los principales objetivos es comprender cómo la imprevisibilidad regulatoria afecta la valoración de activos como acciones, bonos y productos financieros y cambia su atractivo para los inversores. La incertidumbre regulatoria se define como una falta de claridad respecto del momento y el alcance de las medidas de política económica planificadas, como aranceles o impuestos, que pueden generar riesgos sistémicos en tiempos de agitación política. La disputa arancelaria entre EE.UU. y la UE, aunque resuelta temporalmente, muestra que tales incertidumbres siguen existiendo en los mercados financieros. kit.edu resulta.

Un subproyecto especial examina la “asignación de activos”, es decir, la distribución estratégica del capital entre diferentes clases de activos para optimizar el riesgo y el rendimiento. Es crucial que los inversores adapten sus estrategias a medida que cambian las condiciones regulatorias. Se están desarrollando modelos matemáticos que permitan tener en cuenta estas incertidumbres en las decisiones financieras. Esto también incluye el desarrollo de métodos y algoritmos de solución matemática apropiados para estrategias óptimas en condiciones de incertidumbre.

Métodos innovadores para medir la incertidumbre.

Otro subproyecto se ocupa de la investigación de los efectos de la incertidumbre fiscal sobre la formación de precios en los mercados de capitales. El objetivo es desarrollar una medida innovadora de las expectativas fiscales de los inversores que analice los efectos de la incertidumbre fiscal en las decisiones corporativas y la economía en general. Estos proyectos combinan nuevos métodos para medir y analizar las incertidumbres regulatorias. Se utilizan herramientas científicas como la optimización estocástica, así como métodos de “aprendizaje estadístico” y el análisis de datos no estructurados, como en uni-tuebingen.de se explica.

En resumen, el grupo de investigación aborda un tema de gran actualidad e indispensable que es importante no sólo para la ciencia, sino también para la práctica en un entorno financiero caracterizado por la incertidumbre. Los hallazgos podrían proporcionar información importante tanto para los inversores como para los responsables de la formulación de políticas.