Reguliavimo neapibrėžtumas: kaip tai kelia pavojų investuotojų strategijoms!

Reguliavimo neapibrėžtumas: kaip tai kelia pavojų investuotojų strategijoms!

Staigūs politinių, ekonominių ir technologinių sąlygų pokyčiai gali sukelti tarptautinį neapibrėžtumą. Ryškus pavyzdys yra buvusio JAV prezidento Donaldo Trumpo masinio tarifų padidinimo grėsmė, dėl kurios kilo pasaulinis susirūpinimas ir netikrumas. Atsižvelgdamas į tai, Vokietijos tyrimų fondas (DFG) patvirtino naują tyrimų grupę, kuri daugiausia dėmesio skirs reguliavimo neapibrėžtumo poveikiui turto vertinimui ir investavimo sprendimams. Ši grupė pavadinta „Turto paskirstymas ir turto kainodara reguliuojamose rinkose ir institucijose“, ją koordinuoja Ulmo universitetas, o jos biudžetas yra apie 3,2 mln. eurų ketverių metų laikotarpiui. uni-paderborn.de pranešė.

Iš viso mokslinių tyrimų grupę sudaro septyni mokslininkai iš šešių universitetų, įskaitant profesorių Dr. Dr. h.c. Caren Sureth-Sloane iš Paderborno universiteto, dalyvaujanti dviejuose iš penkių subprojektų. Grupėje taip pat dirba ekspertai iš Ekonomikos, matematikos, finansų, draudimo, mokesčių ir ekonometrijos fakultetų, įskaitant profesorę Dr. Moniką Gehde-Trapp iš Tiubingeno universiteto. Grupės atstovas spaudai yra profesorius An Chen iš Ulmo universiteto. Įgytos įžvalgos turėtų padėti geriau suprasti neapibrėžtumo poveikį finansų rinkoms.

Sutelkite dėmesį į reguliavimo neapibrėžtumą

Tyrimas sutelktas į tris pagrindines sritis:

• Finanzmarkt, Versicherungswirtschaft und Handel
• Klimapolitik, wie beispielsweise CO2-Steuer und Emissionshandel
• Steuersystem

Vienas iš pagrindinių tikslų – suprasti, kaip reguliavimo nenuspėjamumas veikia turto, pavyzdžiui, akcijų, obligacijų ir finansinių produktų, vertinimą ir keičia jų patrauklumą investuotojams. Reguliavimo neapibrėžtumas apibrėžiamas kaip aiškumo stoka dėl planuojamų ekonominės politikos priemonių, tokių kaip tarifai ar mokesčiai, laiko ir apimties, o tai gali sukelti sisteminę riziką politinių neramumų metu. JAV ir ES ginčas dėl tarifų, nors ir laikinai išspręstas, rodo, kad tokių neapibrėžtumo finansų rinkose ir toliau yra. kit.edu pasirodo.

Specialiame subprojekte nagrinėjamas „turto paskirstymas“, t. y. strateginis kapitalo paskirstymas skirtingoms turto klasėms, siekiant optimizuoti riziką ir grąžą. Labai svarbu, kad investuotojai pritaikytų savo strategijas keičiantis reguliavimo sąlygoms. Kuriami matematiniai modeliai, leidžiantys į šiuos neapibrėžtumus atsižvelgti priimant finansinius sprendimus. Tai taip pat apima tinkamų matematinių sprendimų metodų ir algoritmų kūrimą optimalioms strategijoms esant neapibrėžčiai.

Inovatyvūs neapibrėžtumo matavimo metodai

Kitas paprojektis skirtas mokestinio neapibrėžtumo poveikio kainų formavimui kapitalo rinkose tyrimas. Siekiama sukurti inovatyvų investuotojų mokestinių lūkesčių matą, analizuojantį mokestinio neapibrėžtumo poveikį įmonių sprendimams ir visai ekonomikai. Šiuose projektuose derinami nauji reguliavimo neapibrėžtumo matavimo ir analizės metodai. Naudojamos mokslinės priemonės, tokios kaip stochastinis optimizavimas, taip pat „statistinio mokymosi“ ir nestruktūrizuotų duomenų analizės metodai, pvz. uni-tuebingen.de paaiškinama.

Apibendrinant galima teigti, kad tyrimo grupė nagrinėja itin aktualią ir nepakeičiamą temą, svarbią ne tik mokslui, bet ir praktikai neapibrėžtumo pasižyminčioje finansinėje aplinkoje. Išvados galėtų būti svarbios indėlis investuotojams ir politikos formuotojams.