Regulatorisk usikkerhet: Hvordan det setter investorstrategier i fare!

Regulatorisk usikkerhet: Hvordan det setter investorstrategier i fare!

Plutselige endringer i politiske, økonomiske og teknologiske forhold kan føre til internasjonal usikkerhet. Et slående eksempel er trusselen om massive tolløkninger fra USAs tidligere president Donald Trump, som førte til global bekymring og usikkerhet. Den tyske forskningsstiftelsen (DFG) har i denne sammenheng godkjent en ny forskningsgruppe som skal fokusere på effektene av regulatorisk usikkerhet på verdivurderingen av eiendeler og investeringsbeslutninger. Denne gruppen har tittelen "Asset Allocation and Asset Pricing in Regulated Markets and Institutions" og er koordinert av University of Ulm og har et budsjett på rundt 3,2 millioner euro for en periode på fire år uni-paderborn.de rapportert.

Totalt består forskningsgruppen av syv forskere fra seks universiteter, inkludert professor Dr. Dr. h.c. Caren Sureth-Sloane fra Universitetet i Paderborn, som er involvert i to av de fem delprosjektene. Gruppen inkluderer også eksperter fra fakultetene for økonomi, matematikk, finans, forsikring, skatter og økonometri, inkludert professor Dr. Monika Gehde-Trapp fra universitetet i Tübingen. Gruppens talsperson er professor An Chen fra Ulm University. Innsikten som oppnås skal bidra til en bedre forståelse av effektene av usikkerhet på finansmarkedene.

Fokus på regulatoriske usikkerheter

Forskningen fokuserer på tre hovedområder:

• Finanzmarkt, Versicherungswirtschaft und Handel
• Klimapolitik, wie beispielsweise CO2-Steuer und Emissionshandel
• Steuersystem

Et av hovedmålene er å forstå hvordan regulatorisk uforutsigbarhet påvirker verdsettelsen av eiendeler som aksjer, obligasjoner og finansielle produkter og endrer deres attraktivitet for investorer. Regulatorisk usikkerhet er definert som uklarhet med hensyn til tidspunkt og omfang av planlagte økonomisk-politiske tiltak som tariffer eller skatter, som kan føre til systemrisiko i tider med politisk uro. Tollkonflikten mellom USA og EU, selv om den er midlertidig løst, viser at slike usikkerhetsmomenter fortsatt eksisterer i finansmarkedene kit.edu viser seg.

Et spesielt delprosjekt undersøker «aktivallokering», det vil si den strategiske fordelingen av kapital på tvers av ulike aktivaklasser for å optimalisere risiko og avkastning. Det er avgjørende at investorer tilpasser sine strategier etter hvert som regulatoriske forhold endres. Det utvikles matematiske modeller som gjør det mulig å ta hensyn til disse usikkerhetene i økonomiske beslutninger. Dette inkluderer også utvikling av hensiktsmessige matematiske løsningsmetoder og algoritmer for optimale strategier under usikkerhet.

Innovative metoder for å måle usikkerhet

Et annet delprosjekt omhandler undersøkelse av effekten av skatteusikkerhet på prisdannelsen på kapitalmarkedene. Målet er å utvikle et innovativt mål på investorenes skatteforventninger som analyserer effektene av skatteusikkerhet på bedriftsbeslutninger og den totale økonomien. Disse prosjektene kombinerer nye metoder for å måle og analysere regulatoriske usikkerheter. Vitenskapelige verktøy som stokastisk optimalisering samt metoder for "statistisk læring" og analyse av ustrukturerte data brukes, som i uni-tuebingen.de er forklart.

Oppsummert tar forskergruppen for seg et høyaktuelt og uunnværlig tema som er viktig ikke bare for vitenskapen, men også for praksis i et økonomisk miljø preget av usikkerhet. Funnene kan gi viktige innspill for både investorer og beslutningstakere.