Niepewność regulacyjna: jak zagraża strategiom inwestorów!

Niepewność regulacyjna: jak zagraża strategiom inwestorów!

Nagłe zmiany warunków politycznych, gospodarczych i technologicznych mogą prowadzić do niepewności międzynarodowej. Uderzającym przykładem jest groźba masowych podwyżek ceł przez byłego prezydenta USA Donalda Trumpa, co wywołało ogólnoświatowe zaniepokojenie i niepewność. W tym kontekście Niemiecka Fundacja Badawcza (DFG) zatwierdziła utworzenie nowej grupy badawczej, która skupi się na wpływie niepewności regulacyjnej na wycenę aktywów i decyzje inwestycyjne. Grupa ta nosi tytuł „Alokacja aktywów i wycena aktywów na rynkach i instytucjach regulowanych”, koordynowana jest przez Uniwersytet w Ulm, a jej budżet wynosi około 3,2 miliona euro na okres czterech lat uni-paderborn.de zgłoszone.

W sumie grupę badawczą tworzy siedmiu naukowców z sześciu uczelni, w tym prof. dr hab. h.c. Caren Sureth-Sloane z Uniwersytetu w Paderborn, która jest zaangażowana w dwa z pięciu podprojektów. W gronie znajdują się także eksperci z wydziałów ekonomii, matematyki, finansów, ubezpieczeń, podatków i ekonometrii, w tym profesor dr Monika Gehde-Trapp z Uniwersytetu w Tybindze. Rzecznikiem grupy jest profesor An Chen z Uniwersytetu w Ulm. Uzyskane spostrzeżenia powinny przyczynić się do lepszego zrozumienia skutków niepewności na rynkach finansowych.

Skoncentruj się na niepewności regulacyjnej

Badania skupiają się na trzech kluczowych obszarach:

• Finanzmarkt, Versicherungswirtschaft und Handel
• Klimapolitik, wie beispielsweise CO2-Steuer und Emissionshandel
• Steuersystem

Jednym z głównych celów jest zrozumienie, w jaki sposób nieprzewidywalność regulacyjna wpływa na wycenę aktywów takich jak akcje, obligacje i produkty finansowe oraz zmienia ich atrakcyjność dla inwestorów. Niepewność regulacyjną definiuje się jako brak jasności co do harmonogramu i zakresu planowanych środków polityki gospodarczej, takich jak cła lub podatki, co może prowadzić do ryzyka systemowego w czasach zawirowań politycznych. Spór taryfowy pomiędzy USA a UE, choć tymczasowo rozstrzygnięty, pokazuje, że na rynkach finansowych w dalszym ciągu utrzymuje się taka niepewność kit.edu okazuje się.

Specjalny podprojekt bada „alokację aktywów”, tj. strategiczną dystrybucję kapitału pomiędzy różne klasy aktywów w celu optymalizacji ryzyka i zwrotu. Niezwykle istotne jest, aby inwestorzy dostosowywali swoje strategie w miarę zmiany warunków regulacyjnych. Trwają prace nad modelami matematycznymi, które umożliwią uwzględnienie tych niepewności w decyzjach finansowych. Obejmuje to również opracowanie odpowiednich metod i algorytmów rozwiązań matematycznych dla optymalnych strategii w warunkach niepewności.

Innowacyjne metody pomiaru niepewności

Inny podprojekt dotyczy badania wpływu niepewności podatkowej na kształtowanie się cen na rynkach kapitałowych. Celem jest opracowanie innowacyjnego miernika oczekiwań podatkowych inwestorów, który analizuje wpływ niepewności podatkowej na decyzje przedsiębiorstw i całą gospodarkę. Projekty te łączą nowe metody pomiaru i analizy niepewności regulacyjnych. Stosowane są narzędzia naukowe, takie jak optymalizacja stochastyczna, a także metody „statycznego uczenia się” i analizy danych nieustrukturyzowanych, jak np. uni-tuebingen.de jest wyjaśnione.

Podsumowując, grupa badawcza zajmuje się tematem niezwykle aktualnym i niezbędnym, istotnym nie tylko dla nauki, ale także praktyki w środowisku finansowym charakteryzującym się niepewnością. Ustalenia mogą dostarczyć ważnych informacji zarówno dla inwestorów, jak i decydentów.