Ženy v správe fondov: Kde sú rovnaké príležitosti?

Ženy v správe fondov: Kde sú rovnaké príležitosti?

Zastúpenie žien v správe fondov zostáva v Nemecku alarmujúco nízke. Aktuálna štúdia výskumníkov na Univerzita v Mannheime skúma, ako rozdelenie podľa pohlavia ovplyvňuje investičné správanie a ukazuje významné rozdiely medzi mužskými a ženskými manažérmi fondov. Analýza berie do úvahy údaje z rokov 2003 až 2019 a ukazuje, že ženy v odvetví fondov majú tendenciu investovať viac do zdravotnej starostlivosti, zatiaľ čo mužskí kolegovia sú s väčšou pravdepodobnosťou aktívni v energetickom sektore.

Jedným z hlavných zistení štúdie je novozavedený „Index maskulinity portfólia“. Hodnotí fondy na základe ich investičného správania špecifického pre pohlavie. Výskum ukazuje, že fondy klasifikované ako „mužské“ majú tendenciu korelovať s horšou výkonnosťou. Tento rozdiel je obzvlášť pozoruhodný vzhľadom na to, že iba 9 % manažérov fondov v USA sú ženy a ženy spravujú len asi 3 % čistých aktív fondu.

Nízka prítomnosť žien

Prieskum o Morningstar ukázal, že len 3 % aktívne spravovaných fondov v Nemecku spravujú ženy. Nielenže sú tieto čísla znepokojujúce, ale poukazujú aj na pokrok, ktorý je ešte potrebné dosiahnuť. Kým podiel fondov so zmiešaným tímom bol v roku 2023 9,73 %, ženy spravujú len necelé 2 % celkových spravovaných aktív.

Významným trendom v tomto odvetví je rastúce riadenie zmiešanými tímami, a nie individuálnymi manažérmi fondov. Z analýzy však vyplýva, že 55 % fondov preferuje tímový prístup, ale 26 % fondov so zmiešanými tímami vedie mužský manažér. To vytvára nerovnomerné rozdelenie a bráni ženám prevziať silnejšiu rolu.

Medzinárodný kontext a výzvy

V globálnom porovnaní je na tom Nemecko slabo. Podľa Databáza Citywire Nemecké manažérky fondov len so 7 % zaujímajú 21. miesto z 24 v globálnom rebríčku. Krajiny ako Taiwan a Hong Kong sú na tom podstatne lepšie, pričom zastúpenie žien je 29 % a 28 %. Napriek pozitívnemu vývoju, akým je takmer trojnásobný nárast počtu zmiešaných manažérskych tímov v Nemecku od roku 2016, zostáva podiel manažérok fondov neúmerne nízky.

Dôvody tohto nerovnomerného rozdelenia sú zložité. Nedostatočná transparentnosť vo fondoch sťažuje hodnotenie rozdelenia pohlaví a trend smerom k tímovej práci by mohol zvýšiť príležitosti pre ženy, ale často je zatienený dominanciou mužov – manažérov.

Stručne povedané, odvetvie fondov musí urýchlene prijať opatrenia na podporu rodovej rozmanitosti. Viac žien v odvetví fondov by mohlo nielen zmeniť investičné správanie, ale aj nasmerovať kapitál do nedostatočne zastúpených sektorov, čo by v konečnom dôsledku viedlo k pozitívnemu ekonomickému vplyvu.