Il potere delle donne nella ricerca: il nuovo progetto DFG fa luce sui mercati finanziari

Il potere delle donne nella ricerca: il nuovo progetto DFG fa luce sui mercati finanziari

Il 31 luglio 2025, la Fondazione tedesca per la ricerca (DFG) ha approvato un nuovo gruppo di ricerca che si concentrerà intensamente sulle sfide dell’incertezza normativa e sul suo impatto sulla valutazione degli asset e sulle decisioni di investimento. Il gruppo si intitola “Asset Allocation and Asset Pricing in Regulated Markets and Institutions” ed è guidato dal professor An Chen dell’Università di Ulm. Il suo team è composto da sette professionisti, tutte donne.

Con un budget totale di circa 3,2 milioni di euro, il gruppo effettuerà indagini approfondite nei prossimi quattro anni. L'obiettivo è quello di analizzare le influenze delle normative di politica economica sulle decisioni di investimento. In questo caso l’incertezza normativa è considerata un fattore chiave, che include l’incertezza sui tempi e sulla portata delle misure normative previste, come i dazi doganali e le tasse.

Focus e metodi della ricerca

Il gruppo di ricerca prevede di realizzare cinque sottoprogetti nei quali esaminerà diversi settori come il mercato finanziario, il settore assicurativo, la politica commerciale e climatica, compresa la tassa sulla CO2 e lo scambio di emissioni. Un altro campo di ricerca è il sistema fiscale.

Una preoccupazione fondamentale è comprendere l’impatto dell’imprevedibilità normativa sulla valutazione di asset come azioni e obbligazioni e sulla loro attrattiva per gli investitori. A questo scopo viene utilizzato un approccio interdisciplinare che combina la modellizzazione teorico-matematica con misurazioni empirico-statistiche.

Vengono utilizzati metodi scientifici come l'ottimizzazione stocastica e l'apprendimento statistico. Farà parte della ricerca anche l’utilizzo di dati non strutturati. Il team apporta una vasta gamma di competenze nei settori dell’economia, della matematica, della finanza, delle assicurazioni, delle scienze attuariali e dell’econometria.

Importanza del gruppo di ricerca DFG

I gruppi di ricerca DFG sono considerati un premio per la qualità scientifica e l'originalità. La combinazione di un team di prim’ordine e di un argomento di ricerca rilevante promette preziose informazioni per la comunità economica e non solo.

In questo contesto sono importanti anche i contributi del professor Kaserer. Ha scritto numerosi rapporti su temi relativi ai mercati finanziari, comprese questioni normative e l'analisi degli sviluppi del mercato. Il professor Kaserer ha molti anni di ricerca e insegnamento in questo settore ed è spesso invitato ad udienze presso istituzioni pubbliche, incluso il Bundestag tedesco. Dal 2016 è anche uno dei consulenti economici dell'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA).

Il suo lavoro comprende importanti progetti di riferimento, come lo studio sulle IPO delle start-up in Germania, realizzato in collaborazione con Oxera nel 2021. Ha inoltre preparato rapporti che trattano gli effetti delle normative sul finanziamento aziendale.

Si prevede che i risultati del nuovo gruppo di ricerca forniranno preziosi input per la pratica e la scienza e quindi forniranno un importante contributo alla discussione sulle sfide dell'incertezza normativa. Ulteriori informazioni sul gruppo e sulle sue attività possono essere trovate sui siti web delle università e degli enti di ricerca, come ad es Ulma, idw in linea E finanzmarktforschung.eu può essere trovato.